外資單周加碼逾十億美元，台、韓買氣不墜

20101221  外資單周加碼逾十億美元，台、韓買氣不墜

明年美國經濟可望優於預期，過去一個月外資對亞股關注北移，與全球經濟連動度較高、科技股比重較高的南韓和台灣，持續獲外資追捧，其中南韓上週吸金 11.17億美元，連續買超週數推進至16周；台灣則緊追在後，上週流入金額達10.31億美元。至於印度、印尼與菲律賓則遭外資調節，尤其印度連續二周呈現淨流出，十二月以來流出金額達2.38億美元。 JF南韓基金經理人崔光鉉(David Choi)表示，美國經濟數據好轉，加上2011年減稅方案延長實施，不少券商紛紛調高美國明年GDP成長率至4%，除了科技股受惠外，韓股成為另一強勢標的。KOSPI 第四季突破1900 點後，進一步站上2000點。崔光鉉分析，除了外資強勢進駐，南韓更有國家退休基金買盤做後盾，今年國內股票佔整體投資比重已提高至16.6%，明年將更進一步提高至18%，穩定買盤將有助降低韓股指數波動幅度。 南韓2011年經濟成長率預估值將達5%，力道穩健，而11月失業率亦觸及6 個月低點的3.2%，崔光鉉(David Choi)認為，良好的基本面提供股價穩定的支撐，明年度韓國股市將進入由內需股接棒的週期性行情，包括營建與金融等內需族群明年度EPS 預估成長率將各達62.8%與34.6%，明顯高於KOSPI 指數的13.2%，將是引領未來韓股再創新高的最大動能。 摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒指出，台股自選後動能回溫，自上週五為止外資已經連續連13個交易日呈現買超，帶動加權指數連續突破新高，12月以來漲幅高達5.32%，在亞股中表現僅落後韓國。 葉鴻儒分析，在貨幣升值議題持續發酵、年底集團法人作帳及元月份至農曆年另一波資金行情推波助瀾下，大盤維持偏多趨勢，下檔支撐將更為強勁，預期股市將在整理過後進一步上漲。至於到農曆年前，台股題材多元豐富，包括十二月下旬的第六度江陳會、明年元月資金行情、ECFA正式實施，以及建國百年政府持續作多等題材加持，有助台股多頭持續向上發展。 至於連續兩周呈現淨流出的印度股市，JF印度基金經理人愛德華‧普林（Edward Pulling）說明，外資可說是助漲印度火車的重要柴火，自2002年印度加速開放外資以來，印度市場漲跌明顯跟外資連動，最明顯的例子是今年的八月至十月，外資買超印度150億，是今年前七個月買超金額的1.5倍，帶動印度SENSEX指數突破歷史高點，普林指出，由於11月以來國際油價衝高、輸入性通膨加大壓力，為造成外資近期流出的主因，隨市場動能轉弱，也連動拖累印度股市表現。 普林認為，由於外資今年前11個月買超達290億美元，現階段整體流出壓力並不大，再者，近期隨溫家寶訪印進行雙方經貿合作論壇，今年度中印雙邊貿易額可望突破600億美元，有機會扭轉印股近期偏空氣氛，建議可留意拉回買點。