能源股債反彈稱霸美十大類股
2014年12月30日工商時報
記者呂清郎／台北報導
美國第3季經濟成長率5％，創2003年第3季以來最大增幅，鼓舞風險資產走勢，能源股債表現尤為突出，統計美股自12月16日低點反彈以來，史坦普500指數上漲5.92％，能源類股漲幅達9.08％，居十大類股之冠居十大類股之冠，花旗美國能源高收益債同步收高7.64％，領先高收益大盤指數的2.95％漲幅。
上述為工商時報昨日的報導
前幾日油價因中東戰火影響小幅下修，但能源股債皆出現『利空不跌』走勢，若後續能穩步反彈，有利基金表現
自今年12月16日油價落底反彈以來，短短數日，多檔基金(尤以之前跌較深之高收債更為明顯)淨值強彈3%以上，最高漲幅逾6%
很顯然，擁有固定收益類型之債券仍受廣大投資人青睞，加上油價持穩，下方風險有限，能源公司亦無較嚴重之違約事件
在市場恐慌之際保持理性，
逢低佈局遭恐慌賣壓錯殺的優質投資標的。
法人認為，儘管短期地緣政治風險與央行政策等變數仍在，但鑒於2015年中聯準會將邁入升息，貨幣政策逐步回歸正常化，顯示美國復甦力道強健，風險性資產長線多頭格局可望延續。
議投資人可透過成立期間較長，經理團隊歷經多空淬鍊，且以美國風險資產為佈局主軸的平衡型基金，分享美國復甦及美元強勢的雙重投資機會。
或許您曾經受傷過，或許您因此對投資失去信心，但回想當初購債的初衷：
1、波動相對較小；
2、穩定配息
現在穩定配息的模式並未改變；淨值雖因此波政治風險遭受嚴重傷害，但我們相信油價50美元絕非常態，最差的狀況就是現在既然當初較高的點都曾辦理了，現在又何需再擔心受怕?
最差的情況：即便淨值漲不回去，再跌空間也相對有限。
下圖為部分債券102/12/30-103/12/30的績效圖(一年)
債券自今年中以來受油價影響，10月後跌勢更加明顯
下圖為債券102/07/01-103/12/16的績效圖(自高點跌幅)
隨著油價下跌，債券價格跟著下挫，
下跌幅度與能源產業佔比息息相關
下圖為債券102/12/16-103/12/30的績效圖(自低點漲幅)
短短10個工作天，至少都回補1%以上，
更甚者回檔了5%左右(不包含配息)
您可對照一下跌幅與漲幅，目前債券價格是非理性的超跌，即便只回補一半，仍然還是有利可圖，最差的情況也是立於不敗之地，漲幅空間有限
因此您可以這麼做：
1、既有部位者，建議繼續持有或加碼，但部分債券如鋒裕系列或聯博AT&BT系列，或持有相對較長時間，可考慮轉換標的
2、空手者，若您不排斥每月定時領息(利息免稅唷~)可適度投入，相信現在是一個很好的進場點！
Best regards!!
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永豐銀行 彰化分行
胡 宜 青
04-7263111 ext 237
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