投信「養小鬼」 防坑殺選股策略 宜「趨吉避凶」！

日期

2014-07-22

 

鉅亨網記者陳慧琳 台北　　2014-07-21  

 

投信炒股案層出不窮，基金經理人貪婪，靠著「養小鬼」(認養小型股)的手法，「養、套、殺」投資人，可說是防不勝防，散戶為了避免被作手坑殺，選股應「趨吉避凶」，避開成交量少、流動性差、透明度低的投信認養股。

再爆出投信炒股，金管會主委曾銘宗更大怒表示一定要揪出害蟲，此波投信基金涉及炒股的萬潤(6187-TW)、佳總(5355-TW)和佶優(5452-TW)上周五全數打入跌停，今天除了佶優止跌，其餘2檔跌幅仍超過5%，而爆發內部炒股的祥碩(5269)也未有止跌跡象，跌幅逾5%。

 

其實，投信基金經理人聯合認養及操縱上市櫃股價，已是證券圈內行之多年的「公開祕密」，雖有法律風險，但在炒作利益動高報酬誘惑下，經理人的貪婪欲望抵擋不住。

金管會證期局、檢查局轄下有共同組成一個「不法案件查核小組」，據了解，上市櫃公司內部人進行內線交易、不法炒股的情況普遍存在，差別只在於有沒有查出來而已。

創造基金的成長是基金經理人的天職，基金經理人應以專業、客觀的眼光，忠實、誠信地嚴選投資標的，為投資人追求利潤。不料，投信炒股接連爆發，利用投信基金的資金炒股坑殺投資人，收取回扣。

事實上，投信業者運用投資基金進行投資或交易，均應依據其分析報告作成決定，交付執行時應作成紀錄，並按月提出檢討報告，其分析報告與決定應有合理基礎及根據。投信業者應嚴密監控基金經理人的選股策略，以杜絕基金經理人與公司派或市場派聯手炒作股票的不法情事。

然而，這一、兩年投信炒股手法與早些年盛行「投信養小鬼」手法幾無二致。

在2002年前後，不少小型電子股紛紛掛牌，因股本小，籌碼穩定，監視部門 就常收到檢舉函，指控部分不肖基金經理人與公司派結合，收取回扣，利用基金進場拉抬股價，公司則發布利多消息配合，讓大股東趁機出貨，回扣行情甚至喊到交易金額10%，坑殺基金投資人。

不肖的基金經理人炒股除了回扣，另一種手法是掌握上市櫃公司第一手消息後，自己搶先下單，再透過操盤基金大量敲單，迅速炒高股價，賺取價差。

一般說來，炒股集團把股價炒高後，準備出貨，此時需要買家承接股票，手握共同基金的基金經理人，很容易成為炒股集團 鎖定的合作對象。透過掮客，炒股集團會找上意志不堅的基金經理人，談好如何配合，也就是直接透過基金經理人操盤的基金，大量敲進講定的標的股，一邊拉高股價，一邊協助炒股集團出貨獲利了結。

容易成為炒股的公司，多半是成交量少、流動性差、透明度低的公司，尤其在市場多頭時，每檔股票都在上漲，投資人一不留意就可能買到明明基本面不怎樣、卻被硬炒作起來的股票。
 因此，在選股時，還是應避開這類股票，選擇有實質EPS、營收和獲利成績的公司。